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國有大行近6000億密集融資
發表日期:2010/4/1   瀏覽次數:844次
 

核心提示:對于幾大行再融資時間窗口的突然提前,業內人士預測,或是考慮到農行這一超級大盤股即將登陸資本市場。出于同樣理由,作為小盤“準上市”,光大銀行也有望躋身農行之前IPO。


    以國有大行為主陣營的商業銀行融資大潮將至。本報記者不完全統計,若目前已宣布的銀行融資計劃年內均能順利實現,今年銀行業融資總規?;虺?000億元。
    從方案設計上看,此輪再融資的最大特點是,多數銀行都考慮了A股市場的承受力,通過可轉債、定向增發、H股分流等方式,將對資本市場影響降至最低,以期資本補充能平穩快速地實現。
    此外,對于幾大行再融資時間窗口的突然提前,業內人士猜測,或是考慮到農行這一超級大盤股即將登陸資本市場。出于同樣理由,作為小盤“準上市”,光大銀行也有望躋身農行之前IPO。
    “2009年是信貸躍進年,2010年必然是融資潮起年?!幣晃簧桃狄腥聳扛刑?。
    不過,眾多融資“巨頭”之后,大量列隊觀望上市機會的城商行、農商行今年或難以成行。

大行領軍
    3月29日,建行行長張建國公開表示,建行再融資方案總體成熟,計劃今年實施完成再融資,目前方案正在調整之中。
    至此,中、交、工、建四家上市國有銀行資本補充意向悉數確定。除建行外,另三大行再融資方案水落石出。
    按照公布時間先后,三大行資本補充路徑分別為,中行A股不超過400億可轉債+H股不超過總面值20%的配售,若按目前市值下的H股配售上限(下同),融資規模最高可達850億元;交行A+H股配售不超過420億,其中A股采用代銷方式,H股采用包銷方式;工行A股發行不超過250億元可轉債+H配發不超過H股股本20%的股份,最大規模近1100億元。
    不過,“H股股本的20%”上限空間彈性較大,且可以分步進行,香港大福證券集團董事總經理麥德光預計,考慮到市場承受能力,中行與工行H股配售規模將不會達到這一上限。多位香港投行人士預計,工行再融資的總規?;蛟?00億-700元間。
    而建行再融資方案仍待定,招商證券(香港)投資銀行董事總經理溫天納預計,“很可能與中行規模相當”。
    按此粗略估算,四大行此輪再融資上限將在3000億元人民幣左右,加上被列入今年政府工作報告、規模近2000億元的農行IPO,五大行最高融資規模將達5000億元。
    國有銀行陣營之外,股份制銀行和城商行中還有不少排隊等候或正在推進的融資計劃。如,招行A+H股配售220億元,目前A股配股已完成;南京銀行擬配股融資50億元;興業銀行擬配股融資180億元;深發展擬向中國平安定向增發106億元;寧波銀行擬定向增發不超過50億元;浦發銀行則選擇引進新戰略投資者的形式,向中國移動募集資金398億元。
    正全力沖刺上市的光大銀行,今年也有望登陸A股,預計規模達200億元。
    若上述商業銀行融資計劃均能順利推進和實現,今年銀行業融資總規模上限將超過6000億元。其中,國有銀行占據絕對主力,占比80%左右。(21世紀網)

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